У индекса Ртс все признаки неликвидного актива – особо никому не нужен, котировки поддерживаются искусственно. 10 – 15 дней индекс Ртс проводит в низковолатильном боковике (т. е. рынка нет – есть ориентировочная стоимость суммы акций на текущий момент); потом резкий выход на вечерний сессии – чтобы поменьше участников успели сделать правильные действия.

Если предположить, что было указание держать рынок акций и ВТБ покупал акции с лета 2013 года – на ожиданиях олимпиады покупаем, по факту продаем. Сейчас получается ситуация: надо продать большой объем акций, а продавать некому. Поэтому портфель хеджируется опционами – регулярно видим весьма большой открытый интерес по путам Ртс (был на сентябрьских и декабрьских контрактах, есть немного хеджа в марте).

Повторю, что писал ранее на примере акций сбербанка – продажи западников были по 85 рублей, текущие движения 90 – 110: остаточное движение и дожимание выжатого лимона.

Смысла западным инвесторам покупать российские акции по текущим ценам нет, а пока пирамида по S&P живет массированных продаж по рынку не наблюдается. Последние дни для российского рынка акций становятся напряженными.

Текущая ситуация по техническому анализу.

Индекс Ртс пробил вниз линию аптренда и уровень поддержки 138000 п. (по предыдущему обзору) – сигнал на продажу. При этом постепенно формируется перепроданность по MACDу с 141500 п. (1 раз уже ходили на 141200).

По факту точка входа для шорта 138500+/-, стопы 141000 п.

Возможно продолжение движения вниз, торговать фьючерс на индекс Ртс рекомендуется аккуратно (неликвидный, легкоманипулируемый актив, возможны ловушки).

Рубль/долл. спот на недельках движется в среднесрочном перспективе к 38.60, перекупленность по MACDу с уровнем 32.65, RSI нейтральный – состояние неявной перекупленности.

На дневном таймфрейме рубль/долл. спот в состоянии истинной перекупленности с 32.90 по MACDу, 2я возможная цель – 32.50 (район 4й волны по Эллиоту). Вертикальный рост и паника по рублю – это хорошо, все признаки 5й волны.

Варианты развития событий по рубль/долл. спот.

1.      Дальнейший рост к 38.60 без существенных коррекций вниз – маловероятный сценарий.

2.      Коррекция к пробитому уровню 33.30 – 33.40, “защита уровня”, рост к 38.60.

3.      Укрепление рубля, пробой вниз 33.30 – 33.40 (сценарий с треугольником  и целью в 38.60 отменится) и далее к 32.90/32.50.

Готовимся к шорту по рубль/долл.

Рекомендуется часть (например 30 - 50%) депозитов перевести из валюты в рубли.

Математика простая. Весной прошлого года доллар был 30.00, сейчас 34.40 = 16.90% годовых в рублях за неполный год (14.70% + 2.20% ставка сбербанка в валюте), евро был 40, сейчас 47,10 = 19.95% годовых в рублях за неполный год (17.75% + 2.20%).

Удачных трейдов.